小牛配资上半年最后一天，A股传来两大积极信号

专题：2024资本市场盘点

　　6月30日，A股三大指数震荡走强，军工、半导体产业链等表现活跃，银行、券商等板块走弱。全市场超4000股上涨，成交额1.51万亿元。军工股集体大涨，受阅兵等因素催化。东吴证券称市场整体进入多头思维，但短期走势或偏震荡，建议7月配置以泛科技为主。中银证券对7月A股市场持积极观点，认为中美关系边际改善的潜在窗口正在打开，A股进入中报业绩窗口期。

　　每经记者|赵云每经编辑|彭水萍

　　配置方面建议围绕三条投资主线：一是建体系方向，建议关注AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统；三是走出去方向，建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。

　　除了军工板块，今天以半导体产业链为代表的科技线，新能源赛道的光伏设备、固态电池等方向，甚至金融板块内部的稳定币概念，均有不错表现。

　　东吴证券研报称，（沪指突破新高后）市场整体进入多头思维，向后看年内沪指有较大可能性突破去年高点，但当下指数处于3440点-3500点的筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。

　　其表示，本轮指数突破中，金融是上行突破的助推器，从近两日来看，其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望“登台唱戏”，尤其是当前筹码/位置具备优势的泛科技方向。

　　因此其建议，7月配置以泛科技为主。

　　1、产业趋势方向：当前部分产业趋势品种的股价位置和拥挤度仍处于历史中偏低水平，尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位，科技成长方向的人工智能、算力产业链等环节具有配置价值。

　　2、题材催化方向：建议布局近期资金关注度较高、具备主题性催化的个股α机会，包括泛科技领域的可控核聚变/核电分支，产业叙事确定性较高、9月阅兵催化的军工板块，拥挤度已大幅回落的新消费方向等。

　　中银证券也对7月A股市场维持相对积极的观点，核心驱动因素之一在于中美关系边际改善的潜在窗口正在打开。

　　其表示，7月即将迎来中美关税90天窗口期。近期双方在经贸领域的互动频率显著提升，美国财长耶伦计划访华的消息释放积极信号，叠加关税复审期限临近，市场对部分领域关税减免或技术管制松动的预期升温。若后续出现实质性进展（如新能源、科技制造等领域关税调整），将直接缓解出口产业链压力，并显著修复市场风险偏好。

　　中银证券指出，二季度以来，高盈利风格跑输，基本面预期边际转弱。进入7月，A股进入中报业绩窗口期，盈利因子贡献度有望逐步提升。